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钢铁行业跟踪及上市公司公告点评八一钢铁中报业绩下滑逾50

2019-09-13 20:53:55来源:励志吧0次阅读

钢铁:行业跟踪及上市公司公告点评 八一钢铁中报业绩下滑逾50% 2012-07-18 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

1、核心观点投资逻辑、关键假设及主要预测:钢铁行业的核心驱动因素为日均粗钢产量212万吨左右,关键假设为目前粗钢产能8.5亿吨,我们预测7月份粗钢日均产量为194万吨。

有别于市场的判断:粗钢日均产量明显低于212万吨时,盈利的增长空间有限;钢价涨跌取决于市场预期差及成本的变化。

估值与投资建议:日均产量低于212万吨,投资主要考虑PB及资产负债表推动。关注受周期股推动的估值上涨,以及具备安全边际个股的选择,方法为判断公司总市值对其真实价值的折价水平。

股价表现的催化剂:整体需求超预期、补涨。

风险因素:周期类的系统性风险;某类下游订单的“黑天鹅”事件。

2、每日市场分析今日国内钢市加速下行。Myspic综合指数报收14 .0点,较上一交易日下跌0.49%,跌幅继续扩大。扁平材指数126.6点,较上一交易日下跌0.52%,跌幅持续扩大。其中中厚板和热轧指数分别下跌0.57%、0.78%。国内中厚板市场价格普遍回调,北、上、广、津主导市场一致下行,成都、南京等少数地区跌幅相对较大;热轧板卷市场整体下跌,且跌幅较昨日扩大,昨日企稳的上海、天津市场掉头大幅下挫。长材指数162.0点,较上一交易日下跌0.47%。供需压力不减,宝钢期货价格大幅下调,原料料价格也出现回落,今日国内钢材现货市场跌势难缓,多个品种跌幅加深。

、钢铁股每日走势回顾今日申万黑色金属上涨0.64%,涨幅较小。个股中,仅有武钢股份和重庆钢铁下跌,跌幅分别为0. 9%、0. 8%;恒星科技、创兴资源、金岭矿业不同程度上涨,其中恒星科技上涨10.02%,涨幅遥遥领先。换手率来看,创兴资源持续活跃。银河钢铁监测的1 个子板块除钢管下跌外,其他板块收盘价全部上涨,其中钢丝上涨 .86%,涨幅最大。成交量方面,仅有钢丝和新材料上涨,其中钢丝涨幅高达104.66%;钢管下跌55.74%,跌幅最大。整体成交量下跌 4.58%。

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